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投资,很有可能是世界上最严谨的艺术

   发布时间:2018-10-10 来源:互联网



投资,很有可能是世界上最严谨的艺术,因为,它不像其它艺术那样只要一次成功即可,它需要的是成百上千次的、持续几十年的成功,只要有一次大的失败就会使曾经的所有成功付之东流。

无论我们的投资思想如何丰富,最终都要归于严谨的分析、判断、决策和操作,这种严谨,要求我们的投资行为,具有高度的准确性和持续性,不能是碰运气的。

要做到这些,有一点显得非常重要,那就是认清并坚守自己的能力范围,只有如此,我们才能够知道什么是我们能做并且擅长做的、什么是不能做并且容易失败的。

如果不清晰自己的能力范围,什么投资品种、投资方式都去使用,必定无法成功;如果清晰了自己的能力范围却不去坚守,一时在范围内操作、一时又越出范围外去碰运气,也必然会遭受失败。

真正成功的、伟大的投资者,都是非常清晰自己的能力范围,并且坚守在能力范围内投资,那么,他们就可以在自己最擅长的投资领域、以自己最擅长的投资方式,做得越来越精湛,成为某一个投资流派的大师、甚至是创立一个全新的投资流派。

在我们对外部事物的认知上,首先有两种情况:我们知道的和我们不知道的。我们知道的,又分为:重要的和不重要的。同样,我们不知道的,也分为:重要的和不重要的。

对于我们的认知来说,我们不知道的,无论它是否重要,我们都是无能为力的。所以,对那些我们不知道的,可以完全放弃,没有必要把精力和时间花在上面。

在我们知道的当中,真正对我们有价值的是那些重要的,不重要的事情可以忽略掉。因此,对我们有价值的而且我们能够把握的,只有一种:我们知道的而且重要的。

这就是我们认知的能力范围,把那些我们不知道的放弃掉,把那些不重要的也放弃掉,最后将我们所有的精力和时间都集中在我们知道的、并且重要的事情上,就可以构建起一个我们有效的能力范围。

对于投资来说,只有我们知道的而且重要的,才能够对它进行准确性的、有价值的判断,也才能够持续的使用并提升同样的分析方法,这就是投资的能力范围。

如果是我们知道的但不重要的,它们对于投资决策来说没有价值,不仅会浪费我们的时间和精力,而且会影响和干扰我们的决策,它们不是越多越好而是越多越糟糕,因此,要认清我们的投资能力范围,就必须直接把它们剔除。

如果是我们不知道的,它们或者很重要或者不重要,但对于投资来说,都无法准确地把握,必须承认对于一些事情我们是无法知道的。无论我们具备怎样的能力和智慧,强行去猜想那些我们不知道的事情,也许可以偶然成功一次,但要记住,每一次碰运气的侥幸成功都是下一次更大失败的催化剂。

具体来说,如果目前的市场状况和投资对象,是我们知道的并且重要的,那么,它就属于我们的能力范围以内,适合我们的投资理念和操作系统,就可以作出投资决策和行动。

如果目前的市场状况和投资对象,是我们知道的但并不是很重要的,比如,市场条件不是很完美、投资对象的预期收益达不到目标、有违我们的某些投资原则等,就可以毫不犹豫的放弃。

还有的市场状况和投资对象,是我们不知道的,它或许很重要或许不重要,或许有潜在的高收益或许有潜在的高风险,我们都无法把握,所以不要勉强自己去投资,要完全放弃掉它们。

也许,那些我们知道但认为不重要的,以及我们不知道的,在我们放弃后,其他投资者获得了不错的收益,但这并没有什么遗憾的,因为,只有放弃你所不能拥有的,才能把握住你真正拥有的,这就是你投资的能力范围。

“股神”巴菲特在2017年的一场演讲中曾如是说:

我能看见1000多家公司,但我没有必要每个都看,甚至看50个都没必要。投资这件事的秘诀,就是坐在那儿看着一次又一次的球飞来,等待那个最佳的球出现在你的击球区。人们会喊——打呀。别理他们。

我知道自己的优势和圈子,我就待在这个圈子里,完全不管圈子以外的事,定义你的游戏是什么,有什么优势,非常重要。

投资者清晰自己的能力范围,仅仅是走向持续成功的第一步,下一步要做的,就是完善和修正自己的能力范围,并且在能力范围内,不断地学习各门学科的思想提升我们的投资理念,不断地结合实际操作完善我们的投资系统。

对能力范围的完善,是指结合我们的具体投资操作,不断地进行总结使它更为精确,但需要注意不能脱离最初的核心。对能力范围的修正,则是指当市场发生根本性变化的时候,我们需要认识并且利用变化,对它进行调整,使它不断适应新的环境。

我们投资的能力范围,在建立、完善和修正以后,就会拥有更高的准确性和持续性,最后要做的,就是持续一生的坚守,无论是每一年的操作、每一次的操作,都不能够脱离我们的能力范围。

巴菲特用格雷厄姆的价值投资建立了自己的能力范围,通过向费雪和芒格的学习进行了修正,最近几年美国市场发生了根本性的变化,他又对能力范围进行了完善,最重要的是,他持续几十年的坚守使他成为了伟大的投资家。

索罗斯将他的老师波普尔的哲学思想,运用到金融投资领域建立了自己的能力范围,放弃那些不适用能力范围的震荡市场,在90年代末的投资失误后,他又进行了修正和提升,也同样是几十年来都坚持不变使他成为了伟大的金融投资家。

这两位有史以来最伟大的投资大师,他们都拥有同样的特征,就是在年青的时候,认清并且建立了自己的能力范围,形成了自己独立的投资理念和完整的投资系统,然后持续几十年对它进行完善、修正及提升,才得以成就一生的投资伟业。

可能有的朋友看过其他类似“只做能力范围内的事,这一辈子都不会进步”这样的鸡汤文,其实不然。这里我再引用一段之前看到的对话:

问:人生最重要的经验是什么?

答:做自己能力范围内的事。

又问:这样会不会让人固步自封,缺少积极向上的动力?

又答:人如果能脚踏实地地做好一,能力也会随之增长,再去做二做三……怎么会固步自封,缺少动力呢?

千万不要担心因为“三思”而错过交易机会,因为真正赚钱的机会往往都会给交易者留足交易时间的(靠做日内百分之零点几的价差的超短不在讨论之列)。

我们会做很多交易,但真正为我们创造利润的却只是那几次大的交易机会,正如查理·芒格所说的:“如果把我们最成功的10笔投资去掉,我们就是一个笑话。”

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